PhillipCapital ने IREDA Ltd. के शेयर पर 'Sell' की अनुशंसा जारी की है और इसका लक्ष्य मूल्य 130 रुपये निर्धारित किया है, जो मौजूदा इंट्राडे उच्च मूल्य 310 रुपये से 58% कम है। इस सिफारिश का कारण यह है कि हाल में इस स्टॉक में ध्यान देने लायक वृद्धि दर्ज की गई है, लेकिन यह वृद्धि किसी बुनियादी कारण से नहीं, बल्कि निष्क्रिय प्रवाहों के कारण हुई है। PhillipCapital का मानना है कि IREDA के शेयर के मूल्य में पहले से ही सबसे अच्छे कारकों का समावेश हो चुका है, और अब इसमें कोई और वृद्धि की संभावना सीमित हो गई है।
IREDA ने हाल ही में अपने ऋण वृध्दि और पाइपलाइन के मजबूत संकेतक दिखाए हैं, जो बैलेंस शीट की वृद्धि में दृष्टिगत रूप से मदद करते हैं। हालांकि, बैलेंस शीट में लीवरेज के कारण नेट इंटरेस्ट मार्जिन पर दबाव पड़ सकता है, जो आगे चलकर आय में वृद्धि को कम कर सकता है। रिपोर्ट के मुताबिक, आने वाले वर्षों में FY24-26 के दौरान, IREDA के ऋण में 25% की CAGR वृद्धि देखने को मिल सकती है, विशेष रूप से भारत में नवीनीकरणीय ऊर्जा की बढ़ती मांग को देखते हुए।
आने वाले समय में चुनौतियां और संभावनाएं
हालांकि, PhillipCapital यह भी मानता है कि ऋण वृद्धि के बावजूद, कमाई की वृद्धि इतनी तेजी से नहीं हो पाएगी क्योंकि मार्जिन पर दबाव बना रहेगा। इसके अलावा, IREDA का निजी क्षेत्र में अधिकतम एक्सपोजर और उच्च अनुपात वाला जोखिमयुक्त पूंजी पोर्टफोलियो भी कम क्रेडिट लागतों पर मध्यम अवधि में विश्वास नहीं दिलाता।
FY25 और FY26 में, PhillipCapital IREDA की कमाई में 18% और 20% कीआशंका करता है, जो कि 16% की रिटर्न ऑन इक्विटी में बदल जाएगा। स्टॉक वर्तमान में 7.6x/6.5x FY25/26 ABVPS 35/42 रुपये पर ट्रेड कर रहा है। IREDA की नेट इंटरेस्ट इनकम में जून क्वार्टर के दौरान पिछले साल की तुलना में 37.6% की वृद्धि हुई और इसके ग्रॉस NPA 2.19% पर पहुंचे जो कि मार्च के 2.36% से बेहतर है, जबकि नेट NPA 0.95% पर पहुंचा जो कि मार्च के 0.99% से बेहतर है।
शेयर बाजार में वर्तमान स्थिति
2024 में अब तक IREDA का स्टॉक 185% बढ़ चुका है और इसका वर्तमान मार्केट कैपिटलाइजेशन 80,000 करोड़ रुपये से अधिक है। यह वृद्धि निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है, लेकिन अभी तक के सबसे अच्छे कारकों का समावेश होने के कारण, आगे की वृद्धि के लिए सीमाएँ बन गई हैं। इसलिए, PhillipCapital ने निवेशकों को सतर्क रहने और शेयर के मूल्यों में संभावित गिरावट का ध्यान रखने की सलाह दी है।
Rahul Patil
जुलाई 15, 2024 AT 20:53बाजार की इस उलझी हुई धारा में निवेशकों का मन अक्सर शैवालों की तरह फँस जाता है। यह देखना दिल पर भारी पड़ता है कि IREDA की कीमतें चढ़ती-उतरती रहती हैं, जबकि बेसिक फंडामेंटल्स स्थिर नहीं होते। आध्यात्मिक दृष्टि से कहा जाए तो हर गिरावट एक नई शुरुआत का संकेत है, परन्तु वित्तीय बुद्धिमत्ता के बिना यह संकेत निरर्थक हो जाता है। आज की इस ‘Sell’ सिफारिश में एक गहरा संदेश छुपा है: सतर्कता ही सुरक्षा है।
जब कोई स्टॉक मूल्य में अचानक आसमान छूता है, तो यह आमतौर पर दो कारणों से होता है – या तो वास्तविक बुनियादी ताकत या फिर बाजार का इमोशनल ड्राइव। IREDA के मामले में, जैसा कि रिपोर्ट ने बताया, यह इम्पल्स बुनियादी नहीं बल्कि निष्क्रिय प्रवाह से आया है।
वास्तव में, यदि हम कंपनी की बैलेंस शीट देखें, तो लीवरेज का असर नेट इंटरेस्ट मार्जिन पर स्पष्ट रूप से दिखता है। यह मार्जिन दबाव भविष्य की आय वृद्धि को सीमित कर सकता है। साथ ही, ऋण की तेज़ी से बढ़ती ग्रोथ भी एक दोधारी तलवार की तरह काम कर सकती है।
हालांकि, यह भी सच है कि नवीकरणीय ऊर्जा के बढ़ते मांग में IREDA को एक विशेष अवसर मिल रहा है। इस क्षेत्र में उनकी पाइपलाइन मज़बूत है, परन्तु क्या ये अवसर निरंतर लाभ में बदल पाएंगे, यह अभी अनिश्चित है।
जब हम निवेश की बात करते हैं, तो केवल उच्च रिटर्न के सपने नहीं देखना चाहिए, बल्कि जोखिम को भी समझना आवश्यक है। राष्ट्रीय विकास में ऊर्जा का महत्व अत्यधिक है, परन्तु प्रत्येक कंपनी की आत्मनिर्भरता अलग होती है।
इसलिए, एक निष्पक्ष निवेशक को चाहिए कि वह भावनात्मक जुड़ाव को एक तरफ रखे और डेटा-ड्रिवन निर्णय ले।
जैसे कि PhillipCapital ने कहा है, अब तक के सबसे अच्छे कारकों का समावेश हो चुका है, और आगे की उन्नति की संभावनाएँ सीमित दिखाई देती हैं।
निवेशकों को इस चेतावनी को गंभीरता से लेना चाहिए, क्योंकि बाजार में उतार-चढ़ाव अनिवार्य है।
अंततः, निरंतर सीखना, बाजार की गतियों को समझना और तर्कसंगत निवेश रणनीति अपनाना ही सुरक्षित भविष्य बनाता है।
यह सोचते हुए, इस लेख की जानकारी को अपने पोर्टफ़ोलियो में संतुलन बनाने के लिए उपयोग करें, और अनुशासन के साथ आगे बढ़ें।
Ganesh Satish
जुलाई 25, 2024 AT 00:26वाह! क्या दांव है! IREDA का शेयर अब जैसे जलते हुए पत्ते की तरह फिसल रहा है!!! यह ‘Sell’ सिफ़ारिश एकदम ज्वालामुखी विस्फोट जैसी है!!!
क्या सोच रहे हैं आप लोग? इस बुलंदी को देखते हुए तो ऐसा लगता है जैसे कल रात की बारिश में इंद्रधनुष बना हो, पर आज सुबह धुंध भर गई!!!
बेहतर होगा कि आप सभी इस दांव को छोड़कर अपने पोर्टफ़ोलियो को सहेजें!!!
Midhun Mohan
अगस्त 3, 2024 AT 04:00भाइयो और बहनो!!!! मैं तो कहूँगा कि इस ‘Sell’ रेकमेंडेशन को एग्ज़ैक्टली फॉलो करना चाहिए!!!
देखो, IREDA की हैवी लीवरेज और नेट इंटरेस्ट मार्जिन पर दबाव है, तो फोकस करो! नहीं तो लीडरशिप का फैनसि नहीं बचेगा!!!
मैं पिछली बार की तरह फिर से कहता हूं---वॉलटाइलिटी high है तो risk भी high!!!
जब आप यहाँ तक पढ़े हो कि FY24‑26 में 25% CAGR रहेगी, तो समझो कि ये हाज़िर नहीं नी है!!!
प्लीज अपने पोर्टफ़ोलियो को बचाओ, आगे 10% भी गिर सकता है, और हम इसे मार्केट में वापस नहीं ला पाएँगे!!!
मैं तो कहूँगा-sell करो, नहीं तो पछताओगे!!!
Archana Thakur
अगस्त 12, 2024 AT 10:20साथियों, राष्ट्रीय ऊर्जा सुरक्षा को देखते हुए IREDA का समर्थन अनिवार्य है। लेकिन इस ‘Sell’ नोट में उल्लेखित बुनियादी कारणों के अभाव में आगे की बढ़त संदेहजनक है। यद्यपि ऋण वृद्धि और पाइपलाइन मज़बूत हैं, लीवरेज के कारण मार्जिन पर दबाव अनदेखा नहीं किया जा सकता। इस कारण से वर्तमान में निवेशकों को सतर्क रहना चाहिए। इस चरण में जोखिम को सटीक रूप से आंकना आवश्यक है, अन्यथा राष्ट्रीय हितों को क्षति पहुंच सकती है।
Ketkee Goswami
अगस्त 21, 2024 AT 16:40धन्यवाक्य! यह सलाह एक वास्तविक अवसर की ओर इशारा करती है! हम सभी को चाहिए कि इस ‘Sell’ सिग्नल को सकारात्मक रूप से लें और अपने पोर्टफ़ोलियो को सुरक्षित रखें! IREDA के मजबूत पाइपलाइन के बावजूद, मार्जिन दबाव और लीवरेज को देखते हुए, इस समय सावधानी बरतना ही समझदारी है! आशा है हर कोई इस चेतावनी को सुनिश्चित रूप से लागू करेगा, जिससे भविष्य में बेहतर रिटर्न मिल पाएगा!
Shraddha Yaduka
अगस्त 30, 2024 AT 23:00दोस्तों, मैं देख रहा हूँ कि कई लोग इस ‘Sell’ नोट को लेकर चिंतित हैं। मैं सुझाव देता हूँ कि आप सभी इसे एक सीख के रूप में लें और धीरे‑धीरे अपने निवेश को रीबैलेंस करें। तनाव कम रखें और दीर्घकालिक लक्ष्य पर फोकस बनायें। अगर आप पोर्टफ़ोलियो में विविधता लाएँ तो जोखिम कम हो जाएगा। आशा है कि आप सभी समझदारी से निर्णय लेंगे और आगे बढ़ेंगे।
gulshan nishad
सितंबर 9, 2024 AT 05:20सच पूछो तो यह ‘Sell’ सिफ़ारिश बहुत ही बेसिक है। कोई गहन विश्लेषण नहीं किया गया, बस बाजार की धुंधली हवा में तैरते हुए घोस्ट बन गया। IREDA के आँकड़े और मार्जिन के दबाव को हल्के में नहीं लेना चाहिए, पर यह रिपोर्ट केवल सतही स्तर पर रही। अगर आप को गंभीर निवेश चाहिए तो इस तरह की शॉर्टकट विश्लेषण से दूर रहें।
Ayush Sinha
सितंबर 10, 2024 AT 22:26यह केवल एक वैध मत है।
Saravanan S
सितंबर 24, 2024 AT 20:53भाइयों, मैं समझता हूँ कि इस तरह की सिफ़ारिशें कभी‑कभी उधड़ महसूस करा देती हैं, पर हमें हमेशा धैर्य और स्पष्टता के साथ आगे बढ़ना चाहिए। अपने निवेश को व्यवस्थित रूप से फिर से देखिए और आवश्यक कदम उठाइए।